Application of Copulas to Modelling of Marriage Reverse Annuity Contract

Joanna Dębicka , Stanisław Heilpern , Agnieszka Marciniuk

Abstract

We model the probabilistic structure and cash flows arising from marriage reverse annuity contracts in the case of the joint-life status and the last surviving status. In contrast to the classical approach, we take into consideration that future lifetimes between spouses are dependent. The structure of dependence of the length of spouses’ lives is modelled using copulas. The term structure of interest rate is modelled using a time-dependent function. The numerical results are based on actual Polish data covering both the structure of the probabilistic model and the interest rate.
Autor Joanna Dębicka (EiF / KS)
Joanna Dębicka
- Katedra Statystyki
, Stanisław Heilpern (EiF / KS)
Stanisław Heilpern
- Katedra Statystyki
, Agnieszka Marciniuk (EiF / KS)
Agnieszka Marciniuk
- Katedra Statystyki
Tytuł czasopisma/seriiPrague Economic Papers, ISSN 1210-0455, e-ISSN 2336-730X, (N/A 40 pkt)
Rok wydania2020
Tom29
Nr4
Paginacja445-468
Objętość publikacji w arkuszach wydawniczych1.15
Słowa kluczowe w języku angielskimLongevity risk, dependent lifetimes, reverse annuity contract, selling model, multistate model, copula, equity release contracts
Klasyfikacja ASJC2002 Economics and Econometrics; 2003 Finance
DOIDOI:10.18267/j.pep.745
Języken angielski
Plik
Debicka_J_Heilpern_Marciniuk_A_Application_of_Copulas_to_Modelling.pdf 542,45 KB
Punktacja (całkowita)40
Żródło punktacjijournalList
PunktacjaPunktacja MNiSW = 40.0, 23-09-2020, ArticleFromJournal
Wskaźniki publikacji Scopus SNIP (Source Normalised Impact per Paper): 2018 = 0.712; Impact Factor WoS: 2017 = 0.409 (2) - 2017=0.557 (5)
Liczba cytowań*
Pola dodatkowe
UwagaPartial financial support from grant no. 2013/09/B/HS4/00490 “Non-Standard Multilife Insurance Products with Dependence Between Insured” is gratefully acknowledged.
Cytuj
Udostępnij Udostępnij

Pobierz odnośnik do tego rekordu


* Podana liczba cytowań wynika z analizy informacji dostępnych w Internecie i jest zbliżona do wartości obliczanej przy pomocy systemu Publish or Perish.
Powrót